Юани вместо привычных долларов? КМГ собрал рекордный спрос в Азии

«КазМунайГаз» готовится занять второго сентября 3,5 млрд юаней на азиатском рынке капитала. На пике инвесторы подали заявки более чем на 25 млрд юаней, а Moody’s присвоило новым облигациям инвестиционный рейтинг Baa1, сообщает Orda.kz.

Компания разделит выпуск на две части. Пятилетние облигации на 1,5 млрд юаней получат купон 2,3 % годовых и доходность 2,45 %. Ещё два млрд юаней КМГ займёт на десять лет под 2,8 % годовых с доходностью 2,98 %.

Бумаги не обеспечены залогом. Moody’s присвоило им рейтинг Baa1 — такой же рейтинг имеет сам КМГ. Он относится к инвестиционному уровню и указывает на умеренный кредитный риск.

КМГ снова выйдет на рынок облигаций Dim Sum — так называют бумаги в китайской валюте, которые размещают за пределами материкового Китая. Новые облигации планируют вывести на Гонконгскую фондовую биржу и Казахстанскую AIX.

Ранее мы писали, что КМГ выбирал между двумя способами занять деньги в китайской валюте. Компания могла выпустить панда-облигации на внутреннем рынке КНР или бумаги Dim Sum за пределами материкового Китая.

«Пандой» КМГ так и не стал. Нацкомпания выбрала второй путь и в октябре 2025 года впервые вышла на рынок Dim Sum. Как сообщала AIX, тогда КМГ занял 1,25 млрд юаней, а облигации одновременно начали торговаться в Астане и Гонконге. Нынешний выпуск почти втрое крупнее дебютного.

При этом юаневые займы не означают отказа от доллара. Мы писали разбор, где аналитик Halyk Finance Жигер Курмет объяснял, что такие выпуски скорее связаны с низкими ставками в Китае и ростом торговли между странами, чем с настоящей дедолларизацией. КМГ расширяет круг инвесторов и получает сравнительно дешёвые деньги в Азии, но сохраняет привычные источники финансирования.

Нынешний выпуск почти втрое крупнее дебютного. Кроме того, впервые КМГ планирует занять в юанях сразу на десять лет.

Перед сбором заявок компания провела двухдневное роуд-шоу в Гонконге и встретилась с ведущими инвесторами Азии. Купить облигации захотели банки, страховые компании, хедж-фонды и государственные инвестиционные фонды.

В КМГ утверждают, что книга заявок стала крупнейшей в истории выпусков Dim Sum среди компаний за пределами Китая и Гонконга. Высокий спрос позволил нацкомпании привлечь деньги по самой низкой для неё стоимости заимствования на рынке еврооблигаций. Нацкомпания направит 3,5 млрд юаней на свою масштабную инвестиционную программу. При этом КМГ пока не раскрывает, какие именно проекты получат эти деньги.

Читайте также: