От ЕНПФ никуда не деться?

Что будет с Пенсионным фондом, если оттуда уйдут все вкладчики

С 7 сентября казахстанцы получили возможность передавать до 100 процентов пенсионных накоплений в доверительное управление частным управляющим компаниям. А это значит, что никто не сможет ограничить человека в стремлении вывести все деньги из ЕНПФ, если его не устраивает, как государственный фонд копит его пенсию. Что это меняет для самого вкладчика? Не потеряется ли история взносов и стажа? Что будет с самим Пенсионным фондом, а главное - кто теперь отвечает за сохранность и доходность денег?

Новая возможность, как ожидается, должна дать вкладчику больше свободы. Но вместе со свободой появляется и необходимость разбираться, куда именно переводить деньги, какой портфель предлагает компания, какую доходность она показывает и какие ограничения возникают после перевода. Кроме того, есть еще и вопросы системного характера, которые нелишне знать всем будущим пенсионерам. Поэтому мы обратились за разъяснениями в Агентство по регулированию и развитию финансового рынка и в сам ЕНПФ. Материал подготовлен на основе этих ответов.

Что теряется при переводе денег в УИП

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка сразу предупреждает, что государственная гарантия сохранности пенсионных накоплений с учетом уровня инфляции не распространяется на пенсионные активы, переданные частной компании, управляющей инвестиционным портфелем (УИП).

Объясним простым языком. До 1 января 2027 года для вкладчиков ЕНПФ действует гарантия сохранности взносов с учетом накопленной за все время инфляции. Но она работает только для денег, которые находятся под управлением Национального банка, и "не распространяется на пенсионные активы, переданные в доверительное управление УИП".

При этом есть важная оговорка: если вы перевели деньги в УИП, государство все равно гарантирует сохранность взносов (с инфляцией) за период после перевода - до достижения пенсионного возраста. Но только в размере фактически внесенных сумм. А с 1 января 2027 года статья о гарантии с учетом инфляции вообще исключается. Останется только гарантия фактически внесенных взносов (без инфляции) - и опять же только для средств под управлением Нацбанка.

ЕНПФ формулирует это еще понятнее: "При переводе пенсионных накоплений в доверительное управление УИП гарантия государства заменяется гарантией УИП по обеспечению минимального уровня доходности".

То есть вкладчик, который сейчас переведет свои накопления в УИП, не получит назад сумму, равную его взносам с учетом инфляции.

Для средств, переданных управляющей компании, действует другой гарантийный механизм. УИП обязана обеспечить доходность не ниже установленного минимального уровня. Он рассчитывается исходя из соответствующего составного индекса в зависимости от типа инвестиционного портфеля. Но без учета инфляции.

Например, если по итогам года фактическая доходность окажется ниже минимальной, управляющая компания должна покрыть отрицательную разницу за счет собственного капитала и перечислить соответствующую сумму в ЕНПФ (счета будущих пенсионеров все равно остаются в фонде).

Также тем, кто отдаст свои деньги в управление УИП, не будет доступна опция по выводу пенсионных излишков на лечение и улучшение жилищных условий.

"Единовременные пенсионные выплаты рассчитываются только из той части пенсионных накоплений, которая находится под управлением Национального банка", - сообщили в агентстве.

Поэтому вкладчикам стоит учитывать не только потенциальную доходность, но и то, что деньги, переведенные в УИП, перестают быть источником для соответствующих единовременных выплат, пока находятся у частного управляющего.

А если с управляющей компанией что-то случится?

Нас сразу успокоили и в агентстве, и в фонде, что пенсионные деньги украсть невозможно. Накопления вкладчиков не становятся собственностью УИП. Они учитываются на счетах ЕНПФ, а хранятся у банка-кастодиана, это специальное финансовое учреждение, которое профессионально занимается учетом и надежным хранением ценных бумаг, денег и других активов своих клиентов.

"Если договор доверительного управления прекращается по инициативе УИП, то пенсионные активы возвращаются в Национальный банк в течение пяти рабочих дней после соответствующего уведомления, - уточнили в агентстве. - Если лицензия управляющей компании приостановлена или отозвана, активы должны быть возвращены на счет ЕНПФ в Национальном банке в течение 10 рабочих дней".

ЕНПФ также указывает: в случае банкротства УИП пенсионные активы возвращаются в Национальный банк. Но это не означает, что государство компенсирует любой инвестиционный убыток. Механизм защиты работает именно в рамках установленных законом правил минимальной доходности и возврата активов.

Часто бегать туда-сюда не получится

После перевода денег УИП нельзя на следующий день вернуть их обратно в Национальный банк или поменять управляющего. По Социальному кодексу сделать это можно не ранее чем через год после перевода.

При этом сам перевод денег в УИП происходит не мгновенно: ЕНПФ перечисляет средства в течение 30 календарных дней после подачи заявления в пределах установленной суммы.

Поэтому если кто-то решил перевести свои накопления в УИП, то будет нелишним подумать о том, что это может быть не одна управляющая компания, а несколько. Закон позволяет выбирать разных управляющих и самостоятельно определять, какую часть накоплений передать каждому из них.

Зачем ЕНПФ, если все уйдут в УИП?

Агентство отвечает, что даже если 80-90 процентов вкладчиков переведут свои накопления в УИП, то ЕНПФ все равно останется. Потому что только фонд имеет законное право собирать обязательные пенсионные взносы. Никакие частные компании этого делать не могут.

"ЕНПФ является единым институциональным центром обязательной накопительной пенсионной системы, обеспечивающим централизованное привлечение пенсионных взносов и осуществление пенсионных выплат", - цитата из ответа.

Логика комментария такая: сам механизм пенсионных отчислений не меняется. ОПВ, ОППВ и другие обязательные пенсионные взносы по-прежнему поступают в ЕНПФ. Перевод уже накопленных средств в УИП не означает, что работодатель начинает перечислять деньги непосредственно частной компании. Пенсионный фонд продолжает вести индивидуальный учет пенсионных накоплений и предоставлять вкладчику информацию о состоянии его счета. Даже тем, у кого все деньги или их большая часть переданы УИП.

История пенсионных накоплений, по которой исчисляется и подтверждается трудовой стаж вкладчиков, тоже сохраняется в системе ЕНПФ.

Кто сейчас управляет пенсионными деньгами

По информации ЕНПФ, договоры на доверительное управление пенсионными активами заключены с шестью УИП: Alatau City Invest, BCC Inves, Halyk Global Market, Halyk Financ, Centras Securities и Tansar Capital.

При этом Halyk Global Markets уведомила ЕНПФ о прекращении деятельности по этому направлению с 1 января 2027 года. Новые заявления на перевод средств в эту компанию ЕНПФ уже не принимает.

Сравнить результаты работы управляющих можно на специальном ресурсе пенсионного фонда invest.enpf.kz. Там публикуются данные о доходности и структуре инвестиционных портфелей.

Вырезать и сохранить

Если кратко подвести итог ответам агентства и фонда, то надо обратить внимание на три факта, которые не стоит забывать. Во-первых, деньги, переданные УИП, уже не подпадают под прежний механизм государственной гарантии с учетом инфляции. Во-вторых, минимальную установленную доходность должен обеспечить сам управляющий, а при отрицательной разнице - компенсировать ее из собственного капитала. И в-третьих, пока накопления находятся у УИП, использовать их для единовременных пенсионных выплат на жилье или лечение нельзя.

Агентство отдельно отмечает, что его ответ на запрос является информационным и не является официальным разъяснением законодательства, имеющим обязательную юридическую силу.

Тем временем 

Эксперты подсчитали, что 100 процентов вкладчиков точно не смогут вывести свои деньги из ЕНПФ в УИП, так как финансовая емкость всех шести частных управляющих компаний сейчас около 1,5 триллиона тенге. А вся пенсионная масса в ЕНПФ - более 27 триллионов. То есть возможности частного рынка почти в 18 раз меньше общего объема денег. Если все вкладчики разом решат уйти к частникам, у компаний просто не хватит инвестиционных инструментов.

Игорь Неволин, Алматы

0