Пенсионные аннуитеты утащили страховой рынок Казахстана в убыток

Фото: Shutterstock

Страховой сектор Казахстана завершил июнь с убытком 3,7 млрд теңге. Еще в мае страховые компании заработали 55,8 млрд теңге. Основной причиной отрицательного результата стало увеличение резерва непроизошедших убытков по договорам пенсионного аннуитета, следует из обзора Агентства по регулированию и развитию финансового рынка.

Июнь стал вторым убыточным месяцем для страховщиков с начала года. Несмотря на это, по итогам первого полугодия сектор остался в плюсе: совокупная чистая прибыль составила 81,9 млрд теңге.

Что такое пенсионный аннуитет

Пенсионный аннуитет — это договор между вкладчиком ЕНПФ и компанией по страхованию жизни. Клиент переводит страховщику часть пенсионных накоплений, а компания обязуется производить регулярные выплаты пожизненно.

При получении пенсии непосредственно из ЕНПФ выплаты продолжаются до исчерпания накоплений. Страховая компания должна платить клиенту пожизненно вне зависимости от того, закончилась ли переданная ей сумма. Поэтому страховщики заранее создают резервы для выполнения долгосрочных обязательств.

Как аннуитеты повлияли на прибыль страховщиков

Пенсионные аннуитеты стали одним из наиболее быстрорастущих направлений страхового рынка. За январь–июнь объем премий по этому виду страхования увеличился сразу на 92% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

За счет этого сборы по добровольному личному страхованию выросли на 10,2%, до 430,3 млрд теңге. Только в июне страховые компании получили в этом сегменте 115,3 млрд теңге премий — почти вдвое больше, чем месяцем ранее.

Однако поступившие деньги не становятся прибылью страховщика целиком. Компании должны формировать резервы под будущие выплаты клиентам. Чем больше заключается долгосрочных договоров пенсионного аннуитета, тем больше обязательств страховщикам необходимо учитывать.

В июне совокупные страховые резервы выросли на 4,5%, до 2,97 трлн теңге. С начала года они увеличились уже на 16,3%. Резервы занимают 89,1% всех обязательств страховых организаций. Именно рост резерва по пенсионным аннуитетам в итоге перевесил доходы компаний и вывел сектор в минус.

Выплаты по аннуитетам выросли почти втрое

Рост обязательств сопровождается увеличением фактических выплат. За первое полугодие страховщики выплатили по договорам добровольного личного страхования 103,3 млрд теңге — на 64,7% больше, чем годом ранее.

Основной прирост также обеспечили пенсионные аннуитеты: выплаты по ним выросли на 188,4%, то есть почти втрое. В целом объем страховых выплат по рынку увеличился на 23,3%, до 252,9 млрд теңге.

Соотношение выплат к собранным премиям поднялось с 25,6% до 29,5%. Таким образом, выплаты росли быстрее, чем поступления страховщиков, которые за полугодие увеличились на 7,3%, до 858,3 млрд теңге.

Рынок продолжил расти, несмотря на убыток

Июньский минус возник не на фоне сокращения страхового рынка. Активы компаний за месяц выросли на 4,7%, до 4,43 трлн теңге, а с начала года — на 13,4%. Более 71% активов страховщики держат в ценных бумагах.

При этом собственный капитал сектора за июнь снизился на 0,7%, до 1,1 трлн теңге, из-за уменьшения нераспределенной прибыли. Рентабельность активов упала с 6,7% до 5,5%, а капитала — с 24,4% до 20,4%.

Таким образом, пенсионные аннуитеты одновременно стали главным источником роста личного страхования и причиной июньского убытка. Компании получили больше денег от клиентов, но были вынуждены направить значительную часть поступлений в резервы под будущие пожизненные выплаты.

По мнению специалистов КСЖ Freedom, результаты первого полугодия свидетельствуют о том, что рынок страхования жизни продолжает трансформироваться. Все большее значение приобретают долгосрочные накопительные и пенсионные программы, тогда как традиционные рисковые продукты постепенно уступают им роль основных драйверов роста. Такая динамика отражает изменение потребительских предпочтений, поскольку страхование все чаще рассматривается не только как инструмент финансовой защиты, но и как способ формирования долгосрочных накоплений для достижения важных жизненных целей. Одновременно расширяется продуктовая линейка рынка за счет инвестиционных, образовательных и других специализированных решений, что способствует его дальнейшему развитию и повышению зрелости.

Ранее «Курсив» писал, что после повышения порогов достаточности у казахстанцев резко вырос интерес к пенсионному аннуитету. Многие называют это новым способом изъятий из ЕНПФ.