Андрей Чеботарев: Дискуссия о порогах должна идти параллельно с дискуссией о качестве управления активами ЕНПФ

Подход ЕНПФ – учёт возраста, ожидаемой продолжительности жизни, будущих взносов и инвестиционного дохода – это стандартная актуарная методология, которую используют пенсионные системы по всему миру. Она не придумана, чтобы лишить людей денег. Она отвечает на вполне конкретный вопрос: сколько нужно накопить сегодня, чтобы через 30–40 лет получать пенсию, достаточную для нормальной жизни? Если считать честно, то цифры действительно получаются высокими. 6,6 млн для 20-летнего и почти 10 млн для 30-летнего – это не завышенный ориентир, это математика с учётом инфляции и продолжительности выплат.

Критика людей понятна: большинство казахстанцев с медианной зарплатой в 300–350 тысяч тенге физически не могут накопить такие суммы к нужному возрасту. Но это проблема не методики расчёта, а уровня доходов, серой занятости и многолетних изъятий из фонда. Если бы пенсионные накопления не трогали с 2021 года, то у значительной части вкладчиков сейчас было бы на несколько миллионов больше. Методика показывает правильный ориентир. То, что большинство до него не дотягивает, – это диагноз экономики, а не повод снижать требования.

Те, кто сейчас хотят всё снять, останутся потом с голым задом. И это не страшилка, это реальный механизм. Если человек в 45 лет изымает пенсионные накопления на ипотеку или ремонт, а в 65 оказывается без накоплений, то государство будет вынуждено выплачивать ему базовую пенсию из бюджета, то есть из налогов работающих граждан. Это классическая проблема перекладывания издержек на будущее поколение. Именно поэтому порог существует. Но не для того, чтобы ограничить доступ к "своим деньгам", а чтобы защитить будущего пенсионера от его же сегодняшних решений и не создавать скрытые обязательства для государства.

Порог достаточности – это прежде всего инструмент защиты будущего пенсионера, а не ограничение. Правильная система работает так: ты не можешь изъять деньги, если это ставит под угрозу твою пенсию. Выше порога – пожалуйста, распоряжайся. Это рациональная логика. Но есть условие, без которого вся система теряет смысл: деньги, которые нельзя забрать, должны нормально работать. Если ЕНПФ даёт доходность ниже инфляции, то требование "не трогать" выглядит странно. Поэтому дискуссия о порогах должна идти параллельно с дискуссией о качестве управления активами фонда. Одно без другого – половина разговора.

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.