Зачем нам свой рейтинг

В Казахстане появится собственное локальное рейтинговое агентство. Его создадут с участием Нацбанка, рассчитывая закрыть давний пробел финансового рынка и сделать кредитные рейтинги доступными для малого и среднего бизнеса Казахстана. Власти обещают: оценки этого агентства будут признаваться банками, институтами развития и регулятором. Соответствующий законопроект представили в мажилисе в четверг.

По замыслу разработчиков, новый институт должен стать рабочим инструментом для малого и среднего бизнеса, который сегодня зачастую не может позволить себе услуги международных рейтинговых агентств.

- Для мелкого бизнеса, для маленьких организаций мы рассчитываем, что чек будет не больше 10 тысяч долларов, - сказала зампредседателя агентства по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) Мария ХАДЖИЕВА.

А участие государства в капитале агентства, по словам Хаджиевой, необходимо для запуска рынка и формирования доверия со стороны иностранных игроков.

- Мы видим Национальный банк как одного из ключевых учредителей, ключевых игроков, - отметила она, добавив, что в дальнейшем предполагается постепенный выход Нацбанка из капитала, чтобы первое в стране рейтинговое агентство стало полноценным рыночным игроком.

Рейтинги национального агентства планируется использовать широко: при финансировании проектов институтами развития, в работе финансовых организаций и, в перспективе, при выдаче банковских кредитов компаниям.

- Это локальное рейтинговое агентство будет использоваться как «Даму», «Байтерек», так и АРРФР для финансирования проектов, то есть его оценки будут признаваться для финансовых организаций, - пояснила Хаджиева.

В АРРФР не скрывают, что в прошлом попытки создать рейтинговые агентства в стране уже предпринимались, но рынок оказался слишком узким.

- У нас к сожалению, был опыт. Было три мелких рейтинговых агентства. Они все закрыты на сегодня, потому что тот рынок, который есть, недостаточен для осуществления полноценного бизнеса, - напомнила она.

Новый проект, по словам регулятора, рассчитан не только на внутренний рынок: агентство сможет оказывать услуги компаниям из стран Центральной Азии. Пока размещение его ценных бумаг не рассматривается, однако возможный вывод на IPO в будущем Хаджиева назвала «хорошей идеей».

Отдельную дискуссию в мажилисе вызвал вопрос ответственности рейтинговых агентств. Депутаты напомнили о мировом кризисе 2008 года, когда мировые рейтинговые агентства ошибочно присваивали высокие рейтинги (иногда наивысшие) «токсичным» активам, тем самым раздувая ажиотаж на финансовых рынках. Одним из самых громких провалов стал прогноз в отношении крупнейшего в США инвестбанка Lehman Brothers: всего за день до банкротства его оценили как в высшей степени надежный и ставили оценку А и А+. Поэтому депутаты в зале предложили ввести уголовную ответственность за последствия завышенных рейтингов.

- Много фильмов про ипотечников 2008 года. Подходят к очень большому аналитику рейтингового агентства и спрашивают, почему вы дали такой большой рейтинг какому-то банку? А ему отвечают: потому что они убегут к конкурентам. Из-за этого случилось банкротство Lehman Brothers, и миллионы человек в США пострадали. Не получится ли у нас такое? Вы говорите, что сам Нацбанк будет опекать рейтинговое агентство, но сколько будет затрат? - заявил депутат Мархабат ЖАЙЫМБЕТОВ.

Хаджиева в ответ подчеркнула, что в первую очередь ответственность несет сам эмитент (компания или организация, которая привлекает деньги инвесторов). К рейтинговому агентству могут быть претензии только если докажут, что оно дало недобросовестную оценку. На опасения о возможном «мыльном пузыре» она ответила кратко: «Надеюсь, что нет».

Вице-спикер мажилиса Дания ЕСПАЕВА, в свою очередь, поддержала законопроект, отметив, что отсутствие собственных рейтинговых агентств долгое время оставалось пробелом в инфраструктуре финансового рынка.

- Нам необходимо развивать внутренний рынок кредитных рейтинговых агентств, чтобы обеспечить рынок качественными, объективными и доступными рейтинговыми услугами, - сказала она.

К слову, по данным АРРФР, мировой рынок кредитных рейтингов фактически монополизирован: три крупнейших международных рейтинговых агентства (Standard & Poor's, Moody's и Fitch Ratings) контролируют около 95 процентов глобального рынка, присваивая рейтинги компаниям и государствам, влияя на мировые финансовые потоки. При этом их услуги дороги и доступны не всем эмитентам. А на долю локальных рейтинговых агентств приходится лишь 5 процентов. Например, национальные агентства есть в России, Таиланде, Южной Корее и других странах.

Тогжан ГАНИ, Астана